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本文首刊于《貴商》雜志2022年04期總30期
當前,A股貴州上市公司紛紛披露上半年業(yè)績預告,中偉股份、振華新材、紅星發(fā)展受益于新能源賽道景氣度高,上半年凈利潤增幅亮眼,其中,振華新材半年凈利預增330.29%—363.39%,今年第一、二季度盈利能力大幅提升。
新能源行業(yè)需求向好 中偉股份半年凈利預增33.23%—39.38%
中偉股份7月13日晚發(fā)布2022年半年度業(yè)績預告,公司預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.5億元—6.8億元,同比增長33.23%—39.38%;預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤4.7億元—5億元,同比增長10.34%—17.38%。
對于業(yè)績變動原因,公司稱,報告期內(nèi)受益于新能源行業(yè)終端需求向好,產(chǎn)業(yè)鏈供需有效增強。2022年1—6月,公司三元前驅(qū)體和四氧化三鈷合計銷售量超過10萬噸。報告期內(nèi),公司產(chǎn)能持續(xù)釋放,精益管理持續(xù)增效,疊加產(chǎn)品、客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,產(chǎn)業(yè)一體化比例逐步提高,共同推動公司業(yè)績持續(xù)增長。
值得關(guān)注的是,近期,中偉股份與特斯拉簽訂《長期供貨合同》,據(jù)合同約定,公司將在2023年1月至2025年12月期間向特斯拉供應電池材料三元前驅(qū)體產(chǎn)品。
公司表示,特斯拉為全球領(lǐng)先的電動汽車制造商,合同的簽訂強化了公司與特斯拉之間長期穩(wěn)定的合作關(guān)系,符合公司和股東的利益,預計對公司相關(guān)年度的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
此外,中偉股份與瑞浦蘭鈞能源股份有限公司于7月25日簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。中偉股份將協(xié)同其下屬企業(yè),充分發(fā)揮在鋰電池三元前驅(qū)體、磷酸鐵材料方面的技術(shù)、產(chǎn)能優(yōu)勢,為瑞浦蘭鈞及其下屬企業(yè)原材料組織和供應提供保障。雙方將在產(chǎn)品供銷、加工方面進行長期穩(wěn)定合作,力求月度均衡購銷,預計2022年—2030年,雙方將實現(xiàn)三元前驅(qū)體、磷酸鐵產(chǎn)品的采銷總量80萬噸—100萬噸。雙方一致同意在鋰鎳鈷、正極材料、負極材料、隔膜等新能源產(chǎn)業(yè)鏈開展全面合作,從資本、管理、產(chǎn)業(yè)等方面配置資源,加強協(xié)同,共同完善產(chǎn)業(yè)鏈條,降低鎳、鈷原材料成本,提升核心競爭力。
搭乘新能源“東風” 振華新材半年凈利預增330.29%—363.39%
受益新能源產(chǎn)業(yè)鏈,鋰電材料生產(chǎn)商振華新材盈利能力維持高位。
7月21日,貴州振華新材料股份有限公司披露的2022年半年度業(yè)績預告顯示,預計2022年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6.5—7億元,同比增長330.29%—363.39%。
據(jù)一季報,振華新材一季度凈利潤為3.42億元,這意味著公司二季度實現(xiàn)的凈利潤達到了3.08億元—3.58億元,仍然維持著較高水平。
隨著電動化汽車浪潮的到來,帶動了下游客戶對正極材料產(chǎn)生旺盛需求,振華新材去年實現(xiàn)營收首次突破50億元、同比增長超4倍。其中,公司的正極材料銷量及收入實現(xiàn)同比大幅增長,相較2020年實現(xiàn)扭虧為盈。
截至7月末,二級市場來看,振華新材的市值一路高歌猛進,當前股價較2021年的低點漲幅逾100%,市場給出了逾50倍的動態(tài)市盈率。
對于業(yè)績增長原因,振華新材表示,2022年上半年新能源汽車動力電池市場快速增長,公司下游客戶對正極材料需求旺盛,隨著義龍二期項目產(chǎn)能的釋放,本期產(chǎn)品銷量同比增長較快。同時2022年上半年上游主要原材料市場價格高企,帶動公司正極材料銷售價格相應提升。
資料顯示,振華新材成立于2004年4月,于2021年登陸上交所科創(chuàng)板,公司產(chǎn)品覆蓋全面,涵蓋三元正極材料、鈷酸鋰和復合三元正極材料。自成立以來,振華新材即深耕單晶三元技術(shù)路線,于2009年推出首代5系單晶三元正極,2018年推出6系中高鎳、8系高鎳單晶三元產(chǎn)品。
據(jù)了解,振華新材的主營產(chǎn)品正極材料是電池的主要組成部分之一,正極材料的發(fā)展也較大程度上推動或制約著電池行業(yè)的發(fā)展,是新能源汽車發(fā)展的關(guān)鍵。
分產(chǎn)品來看,其核心產(chǎn)品NCM三元正極材料2021年產(chǎn)銷量分別為3.31萬噸、3.30萬噸,同比增長380.22%、305.78%。值得一提的是,單晶三元材料由于技術(shù)壁壘較高,目前國內(nèi)能夠規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)較少,行業(yè)集中度較高。
根據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計,2021年1—11月國內(nèi)單晶三元材料CR3(業(yè)務規(guī)模前三名的公司所占市場份額)為60%,CR5高達80%。振華新材憑借其研發(fā)的中高鎳低鈷一次顆粒大單晶材料合成技術(shù)、高鎳一次顆粒大單晶材料合成技術(shù)等多項核心技術(shù),以26%的市場份額位居榜首。
成本方面,振華新材通過參股紅星電子布局廢舊鋰離子電池及正極材料回收業(yè)務,為公司提供三元前驅(qū)體和電池所需元素材料。公司2021年單噸毛利為2.34萬元/噸,同比增長249%,產(chǎn)品競爭力提升和成本優(yōu)化后有望進一步提升。
主要產(chǎn)品價格上漲 紅星發(fā)展半年凈利預增157.81%到216.74%
紅星發(fā)展7月12日晚間發(fā)布業(yè)績預增公告,公司預計2022年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤17500萬元到21500萬元,同比增加157.81%到216.74%。
公司上半年業(yè)績預增的主要原因,一是2022年上半年延續(xù)2021年下游市場需求平穩(wěn)狀態(tài),公司主要產(chǎn)品碳酸鋇、高純碳酸鋇、碳酸鍶、電解二氧化錳、高純硫酸錳、硫磺、硫脲、電池級碳酸鋰等產(chǎn)品銷售價格同比增加,增加了公司銷售收入及利潤。二是公司發(fā)揮綜合優(yōu)勢,加大產(chǎn)品銷售和市場開發(fā)力度,部分產(chǎn)品高純碳酸鋇、碳酸鍶、高純碳酸鍶銷售量上漲導致公司及子公司的銷售收入和利潤實現(xiàn)增長。三是受匯率變動影響,本期匯兌收益同比增加,公司利潤同比增長。
尤其是近期,埃隆·馬斯克在特斯拉柏林工廠開幕式上透露,特斯拉正在研究新的電池化學物質(zhì)。在此背景下,紅星發(fā)展等多個錳概念股被資金瞄上。
紅星發(fā)展主要業(yè)務是鋇鹽、鍶鹽和錳系產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中,錳系產(chǎn)品主要包括電解二氧化錳和高純硫酸錳。用途方面,電解二氧化錳產(chǎn)品主要用于一次電池和錳酸鋰正極材料,高純硫酸錳主要用于鋰離子電池三元正極(前驅(qū)體)材料。
太平洋證券發(fā)表研報分析稱,未來高純硫酸錳需求前景看好,無論是三元前驅(qū)體還是未來的磷酸錳鐵鋰、鈉電池的錳基高錳普魯士白和固態(tài)電池的鎳錳二元等,高純硫酸錳都是必須的錳源材料。據(jù)預測,至2040年,錳需求將增長80倍,其中70%來自高純硫酸錳,30%為高純電解錳。
據(jù)紅星發(fā)展證券部相關(guān)負責人介紹,目前公司的高純硫酸錳實際產(chǎn)能為1800噸/月,電解二氧化錳產(chǎn)能為3萬噸/年。公司半年報顯示,其子公司大龍錳業(yè)擴建3萬噸/年動力電池專用硫酸錳項目已經(jīng)投入試運行,但尚未實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。此外,電池級碳酸鋰產(chǎn)能6000噸/年,目前實際產(chǎn)量為200—300噸/月。
磷礦石價格飆漲 川恒股份半年凈利預增254.08%
川恒股份7月29日晚發(fā)布2022年半年度報告,公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入15.87億元,同比增長57.77%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.71億元,同比增長254.08%。對于營業(yè)收入的增長,公司稱主要系產(chǎn)品銷售單價上升及新增磷酸銷售收入。
磷礦石開采板塊,截至報告期末,公司控股子公司福麟礦業(yè)已持有小壩磷礦采礦權(quán)、新橋磷礦山采礦權(quán)、雞公嶺磷礦采礦權(quán)三個采礦權(quán),報告期內(nèi),公司控股子公司福麟礦業(yè)自產(chǎn)磷礦石除主要保障公司正常生產(chǎn)使用以外,部分外銷。報告期磷礦石的營業(yè)收入較去年同期增長105.73%。
磷化工產(chǎn)品板塊,報告期內(nèi),公司夯實現(xiàn)有磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務,積極推進廣西鵬越磷資源精深加工項目及恒軒新能源10萬噸/年磷酸鐵項目建設(shè),逐步推進公司向新能源行業(yè)轉(zhuǎn)型,不斷延伸磷化工產(chǎn)業(yè)鏈。報告期內(nèi),磷化工產(chǎn)品營業(yè)收入較去年同期增長52.92%。
磷屬于不可再生資源據(jù),國內(nèi)受湖北、貴州、四川等磷礦資源大省打擊非法開采、強化保護不可再生資源等政策影響,磷礦石增產(chǎn)有限。據(jù)國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù),2022年1—5月全國磷礦石產(chǎn)量4077.1萬噸,同比增長1.8%;5月磷礦石產(chǎn)量892.90萬噸,同比下降2.51%。受農(nóng)化需求增長及供給側(cè)波動影響,磷礦石價格持續(xù)上漲。
數(shù)據(jù)顯示,磷礦石價格從2021年初開始逐步走強,2021年磷礦石價格由374元/噸漲至645元/噸,漲幅達72.46%。截至7月17日,我國30%品位磷礦石主流地區(qū)參考均價在1083.33元/噸附近,同比上漲41.92%,年內(nèi)上漲近60%。
此外,在各家半年成績單中,記者注意到,7月21日貴州茅臺晚間發(fā)布了2022年上半年主要經(jīng)營數(shù)據(jù)。經(jīng)茅臺初步核算,2022年上半年,公司預計實現(xiàn)營業(yè)總收入594億元左右,同比增長約17%;預計實現(xiàn)歸母凈利潤297億元左右,同比增長約20%。
在產(chǎn)品方面,貴州茅臺披露上半年茅臺酒營業(yè)收入約499億元,系列酒營業(yè)收入約75億元。據(jù)此計算,茅臺酒上半年營收增速約16%,二季度增速約15%(單季營收約210億元);系列酒上半年增速約24%,二季度增速約19%(單季營收約41億元)。
在全國疫情反復的二季度行業(yè)淡季,貴州茅臺仍然維持了相對穩(wěn)定的增長,展現(xiàn)了作為白酒龍頭的業(yè)績韌性。
來源 中國證券報 東方財富
貴州日報天眼新聞記者 馮艷
編輯 劉振梁
二審 劉林艷
三審 胡燕妮
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